Forex 물리적 전달

FX 선물 배달.

CME 그룹은 1972 년에 세계 최초의 금융 선물 인 FX 선물을 도입하면서 세계 금융을 변화 시켰습니다. 오늘날 CME 그룹은 세계에서 가장 큰 FX 선물 시장입니다.

CME Group에 상장 된 외환 계약은 멕시코 페소와 남아프리카 공화국 랜드를 제외한 3 월, 6 월, 9 월, 12 월 셋째 수요일에 일년에 네 번씩 물리적 인 배송 과정을 거칩니다. 개월. 브라질 레알도 12 개월 동안 거래되지만 실제로 인도되지는 않습니다. 현금으로 결제됩니다. 러시아 루블 또한 현금으로 결제되지만 현재 4 개월 (3 월, 6 월, 9 월 및 12 월)에 거래되고 있습니다. 모든 CME Group FX 선물 계약의 일부만이 실제로 물리적 인도를 초래하지만, 효율적이고 신뢰성있는 인도 시스템은 계약의 공정한 가격 결정에 필수적입니다.

3 가지 예외를 제외하고 모든 FX 선물 거래의 마지막 날은 계약 월의 세 번째 수요일 바로 앞의 두 번째 영업일입니다. 캐나다 달러의 경우 선물 거래는 계약 월의 세 번째 수요일 직전 영업일에 종료됩니다. 브라질 진짜 선물은 오후 2시에 거래를 종결합니다. 계약 월 직전 브라질 중앙 은행 (Central Bank of Brazil)의 마지막 영업일 시카고 시간. 러시아 루블에 대한 계약 거래 마감은 모스크바 은행 간 외환 시장의 다음 영업일에 해당 월의 15 일 또는 월요일에 오전 11시 (영업 시간이 아닐 경우)입니다. 모든 외환 선물에 대한 기준일은 계약 월의 세 번째 수요일입니다. 해당 날이 배달 국가에서 영업일이 아니거나 시카고 또는 뉴욕시에서 은행 휴무일 인 경우 납품 국가의 영업일 인 다음 날에 배달이 이루어지며 은행이 아닙니다 시카고 또는 뉴욕에서의 휴가.

다음은 CME Clearing 및 시장 참여자의 역할, CME Group FX 선물 구매자 및 판매자의 의무 및 의무 및 전달 프로세스를 설명하는 CME Group FX 선물 제공 프로세스에 대한 간략한 설명입니다.

외환 거래 : Exchange 및 시장 참여자의 역할.

Exchange의 역할.

CME 클리어링 (Clearing)은 클리어링 멤버가 거래 당사자인지, 클리어 멤버가 자신을 위해 행동하는지, 다른 멤버의 계좌 또는 고객인지 여부를 거래자로 인정합니다. 두 명의 회원 사이에서 거래가 이루어지면 거래소를 통해 거래가 이루어집니다. 클리어링 하우스는 모든 구매자에게 구매자가되고, 구매자는 구매자가되고 거래자는 거래의 반대쪽으로 가게됩니다. 이러한 방식으로 CME Clearing은 거래 상대방의 위험을 크게 줄입니다.

외환 선물 거래에서 통화 전달 프로세스의 완료는 각 거래 된 통화에 대해 미국과 원주민 국가의 은행 시설에 대한 CME Clearing의 설립에 달려 있습니다. 거래소는 Agent Bank를 대신하여 Agent Bank와 계약을 체결하고 Agent Bank의 두 가지 계좌, 달러 제공을 돕기위한 달러 계좌, Agent Bank의 지점 또는 거래 은행 (외환 은행과 계약을 맺은 외환 계좌)을 개설합니다 에이전트 은행) 외화가 제공 될 국가에 있어야합니다.

대부분의 통화의 경우 CME Clearing에서는 긴 직위 보유자 (즉, 구매자)가 미국이 소재한 IMM (International Monetary Market) 배송 계정에 달러를 지불해야합니다. 이 광고는 단락 (즉, 판매자)이 지급되는 것과 동일한 계정입니다. 마찬가지로 외화의 이전은 원주민 국가에서 발생합니다. 짧은 송금 은행은 해당 국가의 IMM 납품 계좌로 통화를 이전하고 통화는 해당 계좌에서 선택한 은행의 계좌로 전달됩니다.

바이어의 의무 및 의무.

거래 마지막 날 이전 :

구매자는 각각의 Agent Bank에서 올바른 IMM 배달 계좌에 미화를 납부하도록 은행과 합의해야합니다. 정확한 달러 금액은 계약의 최종 결제 가격에 의해 결정됩니다.

구매자는 계약 원가 일에 통화를 수령하기 위해 통화 원산지 국가의 은행과 합의해야합니다. 긴 포지션 보유자는 은행에 계좌를 송금하는 데 필요한 은행 계좌 세부 정보를 그의 정보 센터에 통보해야합니다.

거래 마지막 날 2 일 전 :

오후 4 시까 지 시카고 시간에, 청산 회사는 클리어링 하우스에 인도 가능한 재고 목록을 제출합니다. 필요한 경우 주문 - 투 - 지불 은행을 포함해야합니다.

거래 마지막 날 :

시카고 시간으로 오전 11시에 고객을 대신하여 활동하는 정리 회사는 각 고객에 대해 구매자 배달 약정 양식을 제출합니다. 이 양식은 반드시 CLEARING 21®을 통해 제출하거나 입력해야합니다. 이 양식에는 결제 회사가 미화가 입금 될 지불 은행 (필요한 경우 주문 - 지불 은행)과 계좌 이체를 송금 할 계좌 이름, 계좌 번호 및 은행의 인도를 수락하는 계약 수 외화 지불 (외국 송금 은행).

모든 통화를 거래하는 마지막 날 다음 날 :

오후 1:00에 시카고 시간에 구매자는 해당 통화와 연결된 에이전트 은행에 달러를 이체하거나 은행에 "주문 - 지불"메시지를 발행해야합니다. 에이전트 은행에. 주문 - 결제는 "당일"로 지불하겠다는 약속의 형태를 취해야합니다. 가치 날짜에있는 통화의 원산지 국가의 오전 10 시부 터 현지 시간까지

Clearing House는 Worldwide Interbank Financial Telecom-munications (S. W.I. F.T.) 시스템을 통해 대리 은행에 정보를 제출합니다. 그런 다음 CME Clearing은이 정보를 통화 자국의 자회사 또는 대리인 은행에 전송하여 가치 기준일에 구매자의 계좌로 이체를 조정합니다.

시카고 시간으로 오전 10 시까 지 모든 주문 - 투 - 지불 (Orders-to-Pay)은 "같은 날"의 이전으로 완료되어야합니다. 필요한 경우 적절한 에이전트 은행의 IMM 배달 계좌로 송금하십시오.

발행국의 IMM 배달 은행은 계약 통화를 모든 구매자에게 이전합니다. 이것은 모든 반바지가 계약 통화를 IMM 계정으로 전달했는지 여부와 관계없이 발생합니다.

판매자의 의무 및 의무.

거래 마지막 날 이전 :

매도인은 해당 에이전트 은행에서 계약 화폐를 해당 국가로 전달하기 위해 배송 은행과 합의해야합니다.

판매자는 또한 미국 내에서 달러를 수령 할 은행과 협의해야합니다. 포지션 보유자는 자신의 계좌에 달러를 보내는 데 필요한 은행 및 계좌 번호 세부 정보를 청산 회원에게 알려야합니다.

거래 마지막 날 2 일 전 :

오후 4 시까 지 시카고 시간에, 청산 회사는 클리어링 하우스에 인도 가능한 재고 목록을 제출합니다. 필요한 경우 주문 - 투 - 지불 은행을 포함해야합니다.

거래 마지막 날 :

시카고 시간으로 오전 11시에 고객을 대신하여 행동하는 정리 회사는 각 고객에 대해 판매자의 배달 약정 양식을 제출합니다. 이 양식은 CLEARING 21을 통해 제출되거나 입력 될 수 있습니다. 이 양식에는 배달 될 계약 수, 외화가 도착할 은행 (외국 송금 은행) 및 송금 할 계좌 이름, 계좌 번호 및 은행이 자세히 설명되어 있습니다 미국 달러 지불 (미국 송금 은행).

모든 통화에 대한 거래 마지막 날의 다음 날 :

매도인은 발급 국가의 IMM 납품 계좌로 가치 납부 할 통화 금액을 납품 은행에 통보하거나 거래 은행이 필요에 따라 거래 은행에 주문 발급을 발행하게합니다 . 필요한 경우 주문 - 대금 청구는 "당일"로 지불하겠다는 약속의 형태로 이루어져야합니다. 가치 날짜에있는 통화의 원산지 국가의 오전 10 시부 터 현지 시간까지

Clearing House는 S. W.I. F.T. 를 통해 Agent Banks에 정보를 제출합니다. CME Clearing은 원산지 국의 자회사 또는 대리인에게이 정보를 전달하여 가치 일자에 예상되는 금액과 출처를 통지합니다.

현지 시간으로 오전 10 시까 지 판매자의 인도 은행은 계약 통화를 통화 원산지의 에이전트 은행에있는 IMM 배달 계좌로 이체합니다.

대리인 은행은 판매자에게 미국 달러를 지급합니다.

빠른 링크.

일일 보고서 및 정착.

최종 정착촌.

제품 관련.

CME ClearPort.

스왑 실행 시설 (SEF)

서브 스크립 션 센터.

의견을 보내주십시오.

우리는 누구인가.

CME 그룹은 세계 유수의 다양한 파생 상품 시장입니다. 이 회사는 4 개의 지정된 계약 시장 (DCM)으로 구성됩니다. CME, CBOT, NYMEX 및 COMEX에 대한 링크를 클릭하면 각 거래소의 규칙 및 제품 목록에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.

전방 시장 및 계약 : 정산 절차.

6. 재무 제표 7. 재무 비율 8. 자산 9. 부채 10. 적색 플래그.

16. 대체 투자 17. 포트폴리오 관리.

전방 시장에서의 장단기 포지션의 차이점은 다음과 같습니다.

긴 포지션 보유자는 계약의 구매자이고 짧은 포지션 보유자는 계약의 판매자입니다. 긴 포지션은 자산의 인도를 취하고 자산의 판매자에게 계약 금액을 지불하는 반면, 매도인은이 거래의 시작일에 자산 대 대가의 현금 가치를 인도 할 의무가있다. 불이행에 이르면 일반적으로 거래 시작시 현금이 교환되지 않기 때문에 양 당사자가 위험에 처합니다. 그러나 일부 거래는 한쪽 또는 양쪽이 채무 불이행 당사자를 보호하기 위해 담보 형태를 취할 것을 요구합니다.

만료시 전달 계약 정산 절차.

만료시 전달 연락처는 다음 두 가지 방법 중 하나로 해결할 수 있습니다.

물리적 납품 (Physical Delivery) - 상계 계약으로 거래되는 것이 아니라 지정된 실제 납기일에 실제 기본 자산이 인도되어야하는 옵션 또는 선물 계약을 나타냅니다. 대부분의 파생 상품은 실제로 행사되지 않지만 납기일 전에 거래됩니다. 그러나 실제 배송은 여전히 ​​일부 거래에서 발생합니다. 상품과 관련하여 가장 일반적이지만 다른 금융 상품에서도 발생할 수 있습니다. 물리적 인 배달에 의한 정산은 중개인이나 그 대리인을 삭제함으로써 수행됩니다. 거래 마지막 날이되면 즉시 규제 당국의 결제 기관은 전날 결제 가격 ( "인보이스 가격"이라고도 함)에 기초 자산의 매매를보고합니다. 물리적으로 결제 된 증권 선물 계약에서 만기가되는 거래자는 기본 자산을 인도해야합니다. 이미 자산을 소유하고있는 사람들은 적절한 청산 기관에 자산을 제공 할 수 있습니다. 자산을 소유하지 않은 거래자는 현재 가격으로 자산을 구매해야합니다.

이 섹션의 첫 번째 부분에서 범선 예를 들어 보겠습니다. 12 개월이 지나면 항해에 대해 약간 양면성이 있다고 가정합니다. 이 경우 두 가지 방법 중 하나를 사용하여 John과 앞으로 계약을 체결 할 수 있습니다.

신체적 전달 - 존 (John)은 범선을 당신에게 배달하고 동의 한대로 $ 150,000를 지불합니다. 현금 결제 - John은 $ 15,000의 수표를 보냅니다 (계약 금액 $ 150,000와 항해 보트 현재 시가 $ 165,000의 차이).

현재 시장 가격이 선물 계약 가격보다 낮은 경우 동일한 옵션을 사용할 수 있습니다. 존 요트의 가치가 135,000 달러로 하락하면 계약금을 정산하기 위해 존에게 1 만 5 천 달러를 지불 할 수도 있고, 보트를 물리적으로 소유 할 수도 있습니다. ($ 135,000의 현재 가격으로 보트를 팔았을 때 여전히 $ 15,000의 손실을 입을 것입니다.)

물리적 배달.

물리적 배달 - 정의.

물리적 전달은 실제 기초 자산이 선물 계약의 만기시에 교환되는 경우입니다.

물리적 배달 - 소개.

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선물 거래의 실제 배송이란 무엇입니까?

물리적으로 인도 된 선물 계약은 선물 계약이 처음부터 길고 짧은 것을 물리적 인 기초 상품을 미리 결정된 시간과 장소에서 사전 결정된 수량과 등급으로 전달하는 수단이되도록 설계되었습니다. 이것은 물리적으로 선물 계약이 체결 된 것과 동일한 기능이지만, 최근의 "현금 인도"라는 혁신으로이 구분을 명확하게해야합니다.

물리적으로 인도 된 선물 계약의 문제점.

물리적으로 인도 된 선물 계약은 매일 거래되는 선물 계약 총액 중 작은 부분으로 구성됩니다. 실제로 미국 시장에서 선물 계약의 5 % 미만이 궁극적으로 제공됩니다. 물리적으로 인도 된 선물 계약의 대부분은 지난 거래일 또는 그 이전에 상쇄됩니다. 최근에 물리적 배달과 현금 선물 선물 계약은 종종 동일한 기본 상품에 기록됩니다. 물리적으로 인도 된 선물 계약이 이미 거래되고있을 때 현금을 선물 계약으로 납부해야하는 이유는 무엇입니까?

물리적으로 인도 된 선물 계약에 물리적 배달을하지 않음.

최근에 일부 거래소는 만기 (Last Trading Day)를 통해 물리적으로 선물 계약을 체결 한 선물 거래자에게 선물을주고 받거나 물리적 전달을 피하기 위해 자신의 포지션을 상향 조정하거나 오프셋 할 권리를 부여합니다. 이것은 일반적으로 첫 번째 공고일 전의 하루나 이틀 인 Close-Out Deadline으로 알려져 있습니다. 첫 번째 통지 일은 배달을위한 "Notice of Intent"가 발행되는 날로, 실제 기본 자산에 대한 납품 및 배달에 대한 세부 사항을 길고 짧게 지시합니다.

물리적 배달 - 첫 번째 통지 일.

물리적으로 인도 된 선물 계약의 한 특징은 첫 번째 통지 일을 포함하는 것입니다. 현금으로 선물을 제공하는 데이 날짜가 지정되지 않았습니다. 첫 번째 공고일은 구매자에게 계류중인 구매가 통보되고 판매자에게 최종 결제일까지 판매를 알리는 날입니다. 이 통보서는 "통보서"로 알려져 있습니다. 일단 의도 통지서가 제공되면 기본 자산의 인도는 확실하며 선물 계약의 적용을받는 양 당사자간에 이루어져야합니다. 첫 번째 통지 일은 아래 AAPL의 단일 주식 선물과 같이 모든 물리적으로 인도 된 선물의 선물 체인에 지정됩니다.

물리적 배달 - 마지막 공지 사항의 날.

물리적으로 제공되는 모든 선물 계약이 최종 통지 일과 함께 제공되는 것은 아닙니다. 마지막 예고 일은 물리적으로 인도 된 선물 계약과 다시 연결되며 판매자가 구매자에게 배달 통지를 할 수있는 마지막 날입니다. 다시 말하지만, 이 절차는 극히 상품 고유의 것이며 단일 주식 선물에 대해서는 발생하지 않습니다. 왜냐하면 주식의 인도는 관련 당사자 간의 교환에 의해 자동으로 이루어지기 때문입니다.

육체적 인 납품을 가지고 가기.

마지막으로, 첫 번째 통지 일 및 / 또는 마지막 통지 일에 의도 통지가 제공된 후에는 기본 상품에 대한 인도가 확실하며 교환 또는 브로커에게 "배달 수수료"를 지불해야합니다 보험 상품 및 창고 보관비가 포함되어 있습니다. 상품이 교환 승인 된 창고에서 제거되어야하는 경우 오랜 기간 동안 창고와 개인적으로 협의하고 모든 비용을 지불해야합니다. 예, 물리적 자산 소유와 관련된 비용 인 "운반 비용"또는 "운반 비용"으로 알려져 있습니다. 물리적 인 인도를 한 후에, 물리적으로 인도 된 선물 계약은 전체적으로 이행 될 것입니다.

Forex 옵션 트레이딩 대 스팟 트레이딩 : 차이점은 무엇입니까?

외환 거래는 투자자들이 통화 시장에서 이익을 얻을 수있는 가장 현명한 방법 중 하나입니다. 또한 기업은 전략적 외환 거래를 통해 외화 거래 및 FX 전환율과 관련된 위험에 대한 해외 거래를 헤지 할 수 있습니다. 통화 거래 세계에서 흥미로운 측면은 현물 외환 거래와 외환 옵션 거래의 차이입니다. 이 기사에서는 통찰력을 제공하려고 시도합니다.

현물과 옵션 외환 거래의 차이.

외환 시장에서의 외환 거래는 화폐 쌍의 물리적 교환을 포함합니다. FX 스팟 시장에서 AUD / USD 외환 거래를한다면 합산시 미국 달러와의 교환으로 호주 달러를 실제 제공해야합니다.

Forex 옵션 거래는 계약서 작성, 구매 및 판매와 관련이 있습니다. 계약 당사자는 Forex 옵션 사이트에서 미래의 어느 시점에 명시된 환율로 특정 금액의 통화 쌍을 거래 할 의무를지게됩니다. 외환 중개인.

현물과 옵션 외환 거래의 또 다른 차이점은 거래 가격 결정과 실제 통화 교환시기입니다. 스팟 외환의 거래 가격은 거래 시점에 결정되며, 통화 쌍의 물리적 교환은 그 직후 또는 직후에 발생합니다.

forex 옵션에서 거래 가격은 거래 시점에 결정되지만 실제 통화의 실제 환율은 미래의 날짜로 고정되는 경우가 많습니다. 흥미롭게도, forex 옵션을 거래하는 상인의 대부분은 투기꾼입니다; 따라서 많은 사람들이 합의 전에 옵션 계약을 폐지하고 통화 쌍을 물리적으로 전달하는 경우는 거의 없습니다. 현물과 옵션 외환 거래 간의 유사점.

현물과 외환 옵션 거래 간의 첫 번째 유사점은 둘 다 외환 시장에서 통화 쌍 거래를 포함한다는 것입니다. 둘째, 현물 외환 및 외환 옵션에 관련된 두 거래자는 시장의 상승 또는 하락 변화가있을 때 이익을 기록 할 수 있습니다. 세 번째 유사점은 두 시장 모두 통화 가치의 미래 변화를 예측하는 데 초점을 맞추고 있다는 것입니다. 또한 둘 모두 통화 쌍의 가치의 단기 변화에 집중하는 경향이 있습니다.

현물 외환 거래 대 외환 옵션 거래에 대한 사례 연구.

외환 시장에서 가장 일반적인 통화 쌍 중 하나는 미국 달러에 대해 영국 파운드를 거래하는 GBP / USD 쌍입니다. GBP는 전통적으로 USD보다 높은 가치로 거래되었지만 Brexit 투표의 예상치 못한 결과로 인해 통화 쌍에 대한 서술이 변경되었습니다.

영국이 EU를 떠나기로 결의 한 Brexit 투표가 끝난 뒤 파운드는 파운드에 대한 31 년 최저치와 파운드당 1 파운드의 1.37 달러를 국민 투표가 끝난 후 1.50 달러에서 아래 도표에 나와있는 것처럼 결론 지었다.

Brexit 투표 후 첫 며칠 동안 USD를 사 이유가있는 GBP 소지자는 GBP의 약점을 설명하기 위해 일반적으로 7 %에서 10 %를 더 지불했습니다. 그러나, 1.50 달러에 파운드 1을 사기 위해 선물 계약을 맺은 외환 옵션 거래자들은 파운드가 실제 시장에서 10 %를 잃었음에도 불구하고 예정 가격으로 계약을 행사할 수있었습니다.

그러나, 현물 forex 상인은 forex 옵션 거래자가 노출되는 일부 위험으로부터 보호됩니다. 예를 들어, 통화 옵션은 통화가 결제일에 의해 평가되었거나 감가 상각되었는지 여부에 관계없이 소유자에게 주어진 가격으로 통화 쌍을 사도록 의무화합니다. Put 옵션은 소지자가 화해시 통화로 인한 손익에 관계없이 주어진 가격으로 통화 쌍을 팔아야 할 의무를 부여합니다. 그러나 스마트 트레이더들은 스톱 오더 주문을 사용하여 자신의 하방 리스크와 외환 옵션에 대한 익스포저를 제한합니다.

바닐라 옵션 및 바이너리 옵션에 대한 빠른 단어.

Forex 옵션 거래에 관심이 있다면 & quot; 바닐라 옵션 & quot; 및 "바이너리 옵션들"을 포함한다. 바닐라 옵션은 특정 날짜까지 미리 결정된 가격으로 기본 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 전통적인 옵션을 의미합니다.

반면에 바이너리 옵션은 거래자가 거래를 바이너리 "Yes / No"로 놓을 수있게한다. 기초 자산의 예상 방향 및 규모에 대한 제안. 2 진 옵션 거래에서 거래자는 거래의 오른쪽에 있다면 미리 정해진 지불금을 얻습니다. 그러나 거래자는 거래의 잘못된쪽에있을 경우 거래에 지불 된 전체 보험료를 잃게됩니다.

Luis는 비즈니스 작가이자 재무 분석가입니다. 세계 금융 분야에서 15 년 이상의 경험과 경제 및 경영 분야의 MBA를 보유한 Luis의 전문 분야는 비즈니스, 마케팅, 커뮤니케이션, 개인 금융, 매크로 경제, 주식 및 신흥 시장입니다.